🟠 阶段四：金融实战 Financial Practice · Day 11-13
进入投行和买方的核心领域——并购重组、资本市场运作、PE/VC/对冲基金的投资逻辑。
Day 11 · 并购与重组（M&A）
学习目标： 理解企业并购的三种真实动机（买增长、买协同、买多元化），掌握完整交易流程。以 AB InBev 收购 SABMiller（2016）为运行案例。
核心概念： 并购动机 · 交易流程 · 尽职调查 · 估值与定价 · 协同效应估算 · 交割后整合
产出物： M&A 案例分析 + 协同效应计算模型
📖 深度阅读
- 深度阅读 19：企业服务（SaaS）行业
- 深度阅读 20：奢侈品集团——LVMH 的并购帝国
Day 12 · 公司金融 + 资本市场
学习目标： 掌握资本结构决策（MM理论）、股利政策、IPO 流程、股权激励机制，以及 A 股 vs 港股市场的关键差异。
核心概念： MM 理论（有税/无税） · 最优资本结构 · 股利信号理论 · IPO 定价机制 · 做空机制 · A股vs港股
产出物： 百威亚太资本结构分析 + 股利政策评估
📖 深度阅读
- 深度阅读 21：证券投行行业
- 深度阅读 22：港交所——交易所的商业逻辑
Day 13 · 买方视角
学习目标： 理解三种买方机构的投资逻辑——PE（买→改→卖 + LBO数学）、VC（组合逻辑：10个赌注，1个赢家）、对冲基金（多空/事件驱动/宏观）。
核心概念： PE 买改卖逻辑 · LBO 三大引擎 · VC 幂律分布 · 对冲基金策略分类 · LP-GP 结构 · 2/20 费用结构
产出物： LBO 回报模型 + VC 股权稀释计算 + 对冲基金策略对比表
📖 深度阅读
- 深度阅读 23：PE 私募股权行业
- 深度阅读 24：对冲基金策略与行业格局