🔵 阶段一：基础工具 Foundation Tools · Day 1-3
从零开始建立商业分析的基础能力——读懂财务报表、驾驭 Excel、掌握行业研究方法。
Day 1 · 财务报表入门
学习目标： 零基础读懂三张表——利润表、资产负债表、现金流量表。以奶茶店为例建立财务直觉，再过渡到百威亚太真实数据。
核心概念： 收入≠现金 · 权责发生制 vs 收付实现制 · 利润表→资产负债表→现金流量表的勾稽关系
产出物： 百威亚太五年财务数据 Excel 表 + 关键指标计算（毛利率/净利率/ROE/流动比率）
学习内容
- 三张表的基本逻辑 — 利润表（赚了多少）· 资产负债表（有多少）· 现金流量表（现金怎么流动）
- 关键财务比率 — 毛利率 · 净利率 · ROE · 资产负债率 · 流动比率 · OCF/NI
- 百威亚太 1876.HK 五年数据 — FY2021-FY2025 实际财务数据导读
Day 2 · Excel 技能强化
学习目标： 掌握分析师日常使用频率最高的 Excel 技能——VLOOKUP、透视表、图表、条件格式。
核心概念： 查找引用 · 数据透视 · 动态图表 · 三公司对比分析
产出物： 百威/青啤/华润 三公司对比 Excel 表 + 透视表 + 动态图表
学习内容
- VLOOKUP / INDEX-MATCH — 跨表查找与数据匹配
- 数据透视表 — 多维度汇总分析
- 图表制作 — 收入利润趋势组合图 · 毛利率 vs 净利率双折线图 · 现金流三兄弟柱状图
- 三公司对比 — 百威亚太 vs 青岛啤酒 vs 华润啤酒
Day 3 · 行业研究方法
学习目标： 掌握行业研究的三个核心问题——市场有多大？谁在竞争？谁在赚钱？以啤酒和新能源汽车为样本。
核心概念： 市场规模估计 · 竞争格局分析 · 利润池分析 · 五力模型入门
产出物： 行业速览表 + 五力分析 + 啤酒/新能源行业深度阅读笔记
学习内容
- 行业研究三问 — TAM/SAM/SOM · 竞争地图 · 利润分配
- 五力分析框架 — 新进入者威胁 · 供应商议价力 · 买方议价力 · 替代品威胁 · 现有竞争强度
- 啤酒行业深度 — 存量缩量 · 高端化 · 寡头格局 · CR5>70%
- 新能源汽车行业 — 高增长 · 价格战 · 技术迭代 · 政策驱动
📖 深度阅读
- 深度阅读 1：啤酒行业存缩量波动时代，巨头决战高端化
- 深度阅读 2：啤酒高端化下半场，8到12元价格带扩容逻辑
- 深度阅读 3：新能源汽车——竞争格局与行业逻辑
- 深度阅读 4：新能源汽车——价格战与利润绞杀